Аналитика



Нефть растет на ожиданиях по снижению объемов добычи в Америке

15 апреля 2015 г. 6 1016 Камашева Ольга Сергеевна
Нефть растет на ожиданиях по снижению объемов добычи в Америке
Стоимость майского фьючерса на нефть марки Brent выросла на 2,33% и составила $60,21 за баррель.

Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI выросла на 0,68%, до $53,65 за баррель.
Потавин Александр (Главный аналитик, Управление Сбережениями) Потавин Александр (Главный аналитик, Управление Сбережениями)

Цен на нефть марки WTI в Нью-Йорке сейчас вернулись на максимальные уровни этого года - $54/барр. В настоящий момент нефтетрейдеры имеют достаточно оптимистичный настрой относительно будущих цен на нефть. Стремительное падение числа нефтяных скважин в США участники рынка воспринимают как повод для локальной игры на повышение цен. C 2 апреля по 10 апреля падение объемов бурения в Америке вновь резко ускорилось: -5.2% за неделю, таким образом общее число буровых составляет уже 760 – это минимум с декабря 2010 года. С максимума прошлого года снижение числа скважин составляет уже 52.8%.

Фьючерсные контракты по нефти Brent с поставкой в июне 2016 года торговались во вторник по цене $65,85/барр., что почти на $8 дороже текущих цен. То есть участники рынка закладывается на повторение сценария 2009 года, когда после обвала котировок, цены на сырье начали активно восстанавливаться уже через год. На фоне большого контанго растет доля нефти, которая закупается впрок в расчете на дальнейший подъем цен. В результате, коммерческие запасы нефти в США в начале апреля достигли максимальных исторических уровней (482 млн. барр). Двумя неделями ранее комиссия по биржах отчиталась о рекордных объемах нефтяных контрактов, купленных в расчете на рост цен. Эту игру на повышение мы сейчас и видим.

На этой неделе заканчиваются торги майскими контрактами по нефти Brent и WTI. Спекулянты получили свою быструю прибыль. Какие тренды будут на нефтяном рынке в ближайший месяц пока не совсем ясно. Явных поводов для существенного роста цен на энергоносители, равно как и сигналов для обвала котировок пока нет.

Горячев Александр (аналитик, FreshForex) Горячев Александр (аналитик, FreshForex)

На мой взгляд, краткосрочный бычий тренд по нефти устойчивый и можно ожидать роста котировок в область 62.5$/баррель по марки Brent. По данным нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, число работающих буровых установок в Соединенных Штатах сократилось до 988, при этом в начале года данный показатель находился на отметке 1811.

На этом фоне можно ожидать уменьшения запасов сырой нефти, что приободрит быков на открытие длинных позиций.

Кокорева Анна (аналитик, Альпари) Кокорева Анна (аналитик, Альпари)

Сегодня утром нефтяные котировки растут. Цена на нефть марки Brent, согласно майским контрактам, составляет $60,4 за баррель, нефть WTI с поставкой в мае торгуется на уровне $53,75 за баррель. Рост котировок вызван расколом в ОПЕК и реакцией Барака Обамы на просьбу законодателей США относительно соглашения с Ираном.

Во вторник Ирак выразил позицию, схожую с ливийской: обе страны настаивают на том, что ОПЕК должна сократить квоту по добычи нефти. Таким образом, Ирак, который ещё совсем недавно придерживался одной линии с Саудовской Аравией, примкнул к лагерю несогласных с политикой наращивания добычи вопреки низкому спросу на нефть. Если на строну Ирака встанут и другие члены ОПЕК, то к 5 июня (заседание картеля) расстановка сил внутри организации может измениться.

В США Барак Обама пошел на встречу законодателям и подтвердил, что у них будет возможность ознакомится с ядерным соглашением, прежде чем санкции с Ирана будут сняты. Это условие повышает риск того, что соглашение не будет подписано в срок или не будет подписано вообще. Всё это даёт инвестором повод наращивать длинные позиции по нефти.

Ближе к вечеру Энергетическое информационное агентство представит статистику по товарным запасам нефти, образовавшимся на складах в Штатах по итогам прошлой недели. По предварительным данным, ожидается прирост в 3,6 млн баррелей. Если прогнозы подтвердятся, то оптимизм инвесторов поубавится.

WTI вряд ли сегодня сможет преодолеть отметку $54,1 за баррель, а Brent, вероятно, споткнётся об уровень в $62,5 за баррель.

Сороко Антон (аналитик, инвестиционный холдинг «ФИНАМ») Сороко Антон (аналитик, инвестиционный холдинг «ФИНАМ»)

Полагаем, что на текущий момент перспективы среднесрочного роста нефти действительно существенно выше снижения. Ключевые фундаментальные факторы, которые предполагают такое движение следующие. Во-первых, инвесторы ждут данных о том, что сокращение объемов добычи нефти в США превращается в устойчивый тренд, который сможет влиять на предложение в долгосрочной перспективе. Все-таки сейчас страна является одним из ключевых производителей «черного золота», которые вполне может влиять на глобальную ситуацию на нем. Также интересна дальнейшая динамика запасов нефти – все-таки сейчас они находятся на максимальных исторических уровнях. Полагаем, что в среднесрочной перспективе возможен рост котировок до $70/баррель, а в течение года мы предполагаем стабилизацию в районе отметок $70-80/баррель марки Brent.

Ткачук Роман (ведущий аналитик, Альпари) Ткачук Роман (ведущий аналитик, Альпари)

На наш взгляд, роль влияния Саудовской Аравии в ценообразовании нефтяных цен несколько завышена. На её долю приходится порядка 10% мирового рынка – примерно столько же, сколько у России и США(~10 млн баррелей). На текущий момент в мире предложение “чёрного золота” превышает спрос на 1-2 млн баррелей в сутки. Если на рынок вернётся иранская нефть, то превышение будет составлять 2-3 млн баррелей в сутки.

Для того, чтобы оказать существенное влияние на котировки нефти, нужно снижение уровня добычи на 1 млн баррелей в сутки. Но вряд ли саудиты или кто-то ещё из экспортёров нефти согласятся на столь резкое изменение объёмов добычи, ведь это существенно ударит по экспортным доходам страны.

Майданюк Виктор (Генеральный директор, Институт фондового рынка и управления (ИФРУ)) Майданюк Виктор (Генеральный директор, Институт фондового рынка и управления (ИФРУ))

Рынок нефти, безусловно, чувствителен к информации о динамике сланцевой добычи. Сегодня она обеспечивает более 40% производимой и потребляемой США нефти. Происходит вполне естественный процесс сворачивания производства дорогой сланцевой нефти на фоне низких котировок. Но не думаю, что само по себе сокращение производства сланцевой нефти может запустить долгосрочный растущий тренд. Уже сегодня котировки американской нефти более чем на 20% превышают минимумы года и постепенно подбираются к уровню 60$ за бочку. Полагаю, что если цены закрепятся на этом уровне, то в обозримой перспективе часть предприятий свернувших сланцевую добычу, возобновят производство.

Ну и, конечно, мы должны учитывать сильные негативные факторы. Это - признаки замедления роста экономик США и Китая, которые являются крупнейшими потребителями. Это позиция ОПЕК, которая не собирается сокращать добычу. Это – ожидаемое возвращение на рынок одного из крупнейших игроков - Ирана. Это, в конце концов, запасы нефти в самих США, которые находятся на очень высоком уровне.
Среди факторов, которые могут сыграть на повышение цен на нефть, я бы выделил продолжающиеся вооруженные конфликты в Йемене и Ираке.

Скорее всего, мы в ближайшие месяцы будем наблюдать на нефтяном рынке высокую волатильность без четко выраженной тенденции.

Читайте также
Нефть растет Нефть растет Сегодня в 18:11 1
Цена на нефть растет Цена на нефть растет 22 января в 18:22 1
Баланс цены на нефть Баланс цены на нефть 22 января в 18:21 1